公司估值三种计算方法

公司估值是确定一家公司在市场上的价值的过程。常用的计算方法有相对估值方法、绝对估值方法和收益法之现金流折现。下面我将详细介绍这三种方法。

1. 相对估值方法

相对估值方法使用市场上其他类似企业的交易价格和指标，来评估被估值企业的价值。常用的指标有市盈率（P/E）、市净率（PB）、EV/EBITDA倍数等。

2. 绝对估值方法

绝对估值方法主要采用折现方法，如股利贴现模型、自由现金流模型等。这类方法不依赖于其他企业的比较，而是以企业自身的现金流量和资产来评估价值。

3. 收益法之现金流折现

现金流折现是收益法的一种常用方法。它基于企业未来的现金流量来评估企业的价值。具体步骤包括预测未来的现金流量、计算折现率和折现现金流量，最后得出企业的价值。

以上是对公司估值三种计算方法的，下面对每种方法进行更详细的

1. 相对估值方法

1. 市盈率法

市盈率法是最常见的企业估值方法之一。它的计算公式是：企业市值 = 净利润 / 市盈率。净利润是指企业年度净利润，市盈率则是同行业内相似企业的市盈率平均值。

2. 市净率法

市净率法是衡量企业资产质量的一种方法。它的计算公式是：企业市值 = 净资产 / 总股本。净资产即企业总资产减去总负债，总股本是指企业的发行股本。

3. EV/EBITDA法

EV/EBITDA法是用企业的市值加上净债务来除以企业的EBITDA（息税前利润与折旧、摊销前利润之和）的方法。它可以消除企业财务结构的影响，更准确地评估企业的价值。

2. 绝对估值方法

1. P/E估值法

市盈率是反映市场对公司收益预期的相对指标。使用市盈率指标要从两个相对角度出发，即市盈率相对于过去和市盈率相对于同业。它的计算公式为：市盈率 = 市值 / 净利润。

2. P/B估值法

市净率是衡量企业资产质量的一种指标。使用市净率指标要从企业自身和同行业两个相对角度出发。它的计算公式为：市净率 = 市值 / 净资产。

3. DDM估值法

股利贴现模型是一个基于未来股利来估计股票价值的模型。其核心思想是将未来的股利折现到现在的价值（当前股价）。它的计算公式为：股票价值 = 分红 / （r g），其中 r 是股息折现率，g 是分红增长率。

3. 收益法之现金流折现

1. DCF模型

DCF模型是一种常用的现金流折现法。它通过预测企业未来的自由现金流，并将其折现到现值，来评估企业的价值。DCF模型的计算包括确定自由现金流、选择折现率和折现自由现金流。

2. EBITDA法

EBITDA法是一种将EBITDA作为现金流量指标的折现估值方法。它的计算公式为：企业价值 = EBITDA x 多个或逐年递减的倍数。这种方法在评估企业时更加关注企业的盈利能力。

3. FCF法

自由现金流法是一种将企业未来的自由现金流量折现到现值的估值方法。它的计算公式为：企业价值 = 自由现金流 x （1 + g） / (r g)，其中 r 是折现率，g 是自由现金流的增长率。

以上是公司估值三种计算方法的详细介绍。不同的方法适用于不同的情境和企业类型，选择合适的方法可以更准确地评估企业的价值。